Второй мартовский репорт о мировом рынке бобовых (ключевые новости и цены)

Новые подписчики (да и наши давние друзья тоже) часто просят сделать памятку по терминологии, чтоб было под рукой. Очень верно и правильно. Ниже прилагаем краткий словарь.

АВСТРАЛИЯ: мартовский прогноз производства

нута в сезоне 2024/25 увеличился на 380кмт по сравнению с декабрем до 2267кмт (491 в предыдущем году),

чечевицы — на 41 кмт до 1157ккмт (1566 в том году),

бобов фаба — на 1кмт до 694 кмт (640 кмт в том году),

гороха — на 6 кмт— до 228кмт (228 в том году).

КИТАЙ: Министерство сельского хозяйства Украины подписало соглашение с Китаем, регулирующее ветеринарные, санитарные и фитосанитарные требования к поставкам гороха из Украины в Китай.

КИТАЙ: введены пошлины в размере 100% на импорт канадского гороха и (и прочих товаров по списку) в ответ на пошлины в отношении китайских электромобилей.

КАНАДА: Канадская комиссия по зерну, поставки 2024/25 (авг./июль) на зиму/зиму 2 марта: экспорт сушеного гороха составил 26 700 тонн, совокупный объем составил 1,4 млн тонн (-16% по сравнению с предыдущим годом), а чечевицы — 69 000 тонн, совокупный объем составил 0,8 млн тонн (+53%).

ИНДИЯ: Правительство подтвердило планы о продлении импорта гороха с датами в BL до 31 мая.

Одновременно продлен импорт чечевицы, но с введением суммарной пошлины в 11% (5% BCD + 5% AIDC +1% SWS)

РОССИЯ: Росстат: в окончательной оценке производства 2024/25 года общий объем производства пшеницы составил 82,6 млн тонн (92,8 млн в предыдущем году), в том числе озимой пшеницы — 56,7 млн ​​тонн (63,8 млн тонн) и яровой пшеницы — 25,9 млн тонн (29,0 млн тонн). Объем производства ячменя оценивается в 16,7 млн ​​тонн (21,1 млн тонн), кукурузы — 14,0 млн тонн (16,6 млн тонн), овса — 3,0 млн тонн (3,3 млн тонн), ржи — 1,2 млн тонн (1,7 млн ​​тонн) и риса — 1,3 млн тонн (1,0 млн тонн). Объем производства подсолнечника оценивается в 16,9 млн тонн (17,3 млн тонн), сои — 7,0 млн тонн (6,8 млн тонн) и рапса — 4,7 млн ​​тонн (4,2 млн тонн). Общий объем производства бобовых составил 5,4 млн тонн (6,0 млн тонн), в том числе горох на высоте 3,8 м (4,7 м).

Росстат опубликовал оценки урожая сезона 2024/25.

Горох выглядит очень точно посчитанным и за это можно прям дать краба нашему Росстату – вот что значит, - горох перешел из нишевых в массовые культуры. Всего за сезон мы видим изменившийся подход от «да примерно как в том году» до реального подсчета. Круто. Дело осталось за малым – и по нуту с чечевицей показать такой же уровень, уверен, это не за горами, но пока нут 810 выглядит на 25% завышенным, а чечевица на 30%. Впрочем, оценки (хоть и официальные) на то и оценки.

А вот трейдеры с мест и в портах этих стоков не видят и затоваренности не наблюдают. Похоже, как раз это мы и видим в балковых ценах.

А в ценах это выглядит так — появился южный Китай по гороху с ценами 395 как идея покупателя. Это сразу полюс 35 долл от уровня прошлого репорта. Крепко, не думал, что таким ростом будут реагировать покупатели у которых «стоки с прошлого года лежат, уже брухус завелся, девать некуда, спроса нет совсем», а тут смотрите как вышло интересно — несколько кораблей уже начали собирать на югах. Если говорить о костерах, Мерсин тоже подрос — около 10 долларов, потому что надо конкурировать. Карачи в гонку пока не вступает по гороху в контейнерах. Пара 415−380. Зато Китай резко вырос с 2800−2620 до 2900. Ну там есть еще коридор для торга, уверен, что наши трейдеры успеют вскочить, а производители не пересидят, реализовав хоть часть стоков.

Нут на Мерсин балком движется к паритету. В прошлый репорт была пара 595−570, а сейчас 585−570. всего 15 долларов отделяют стороны от консенсуса. О контейнерных партиях такого не сказать, Пакистан ждет скидок до 580, но по-моему это любимая игра в Рамадан — ничего не берем, только если цена не такая, от которой нельзя отказаться. Зато 8+готовы купить так же по 720 долларов.

Мерсин и в чечевице молодец — от пары 620−590 мы пришли к 640−620. Логичное и правильное решение приняли турки, оценив качество и объем стоков. Джабель Али и Карачи пока не поддерживают рост (расчет на Австралию — в ее блоке мы покажем сколько чего отгружено)

Говоря формальным языком цифр – темпы экспорта и чечевицы и нута из Австралии в январе снизились, однако 400кмт в месяц расценивать как провал для наших реалий выглядит очень удивительно. Мы иногда за год столько отправляем, но факты есть факты – так и пишем – с начала нового сезона Австралия отгрузила 1,6Ммт с начала сезона (считается, что сезон начинается с октября, но на очистку и транспортировку уходит время, поэтому реальный экспорт пойдет с ноября).

Индия занимала львиную долю поставок на протяжении всех трех месяцев и в итоге купила 1,1Ммт красного нута, но виноват в снижении цен российский горох, не перепутайте1

На втором месте Бангладеш с результатом 205кмт, на третьем Пакистан с покупками на уровне 162кмт, а остальные страны купили 15кмт и ниже, поэтому не будем на них останавливаться подробно. Меньше слов – дешевле телеграмма.

Как обычно после отчета о темпах экспорта (держим в голове, что еще февраль сюда не включен) – берем наши потертые счеты и получаем, что осталось 670кмт нута в Австралии. А это до следующего ноября. То есть 9 месяцев, если размазать тонким слоем, то выйдет по 75кмт в месяц. Но это не учитывая семена, не учитывая переходящий остаток. Да даже если миллион гектаров посчитать с нормой высева 200 кг/га, уже 200кмт только на семена нужно. Пусть переходящий остаток декоративно хоть 100кмт примем, тогда останется 370кмт нута на 9 месяцев. Это по 40кмт в месяц. Ого, ставки повышаются.

Индия собирает свой раби, но хватит ли купленного и произведенного до конца сезона – вопрос очень интересный. Выходит, Австралия расторговалась, собрав дефолты и проблемы по пути.

А вот по чечевице все не так однозначно и тут рынок еще сможет поиграть вдолгую.

Начнем с конца. За 3 месяца отгружено 498кмт (на всякий случай – больше годового результата РФ). 1160 берем уточненную оценку производства в марте, итого на 9 месяцев остается по 74кмт без учета стока и семян.

Но и Индия пока не спешит продлевать беспошлинный импорт чечевицы и нута. Пока сроки установлены до 31 марта. Так что тут кто кого пересидит.

Австралийские фермеры настаивают, что «это не цена», потому что урожай этого года ниже предыдущего, он тогда 1,57Ммт был.

С другой стороны Индия во второй оценке урожая заявляет о собственном урожае (как сейчас видят) в 1,8Ммт, это прям многовато.

Будем смотреть за динамикой продаж Австралии и поймем, насколько эта ставка может сыграть, потому что если Индия действительно захочет притушить импорт, то австралийский ниппер и наггет мы сможем увидеть и в Египте и в Турции. А куда им деваться, при введенной пошлине в 11% и идее цены в 670 например – это 70 долларов дисконта, а за 70 долларов разницы можно и до Мерсина дотянуться хендисайзами.

Вместе с тем нужно помнить, что между Австралией и Индией действует соглашение о 50% снижении пошлины в рамках квоты в 150кмт чечевицы.

Но это как расторговались – а на следующем листе – сколько произвели и как менялись оценки производства за 3 месяца (в большую сторону)